Fiscalidad de los fondos de inversión [2022] – Cómo reducir tus impuestos

En este artículo vamos a estudiar a fondo la fiscalidad de los fondos de inversión. Ya te adelanto que si entiendes cómo funciona, serás capaz de reducir el pago de impuestos, por lo que tu dinero crecerás más rápidamente.

Los fondos de inversión son el principal producto de inversión en España. Es la forma más conocida de invertir en nuestro país. Esta popularidad hace que sea la opción elegida cuando nos lanzamos al mundo de la inversión.

Desafortunadamente, la mayoría de las personas no entiende cómo funciona la fiscalidad de los fondos de inversión. Esto hace que acabe pagándole más dinero a Hacienda del que debería.

Entender las ventajas fiscales de los fondos de inversión es clave para poder retrasar o incluso evitar el pago de impuestos.

Pero, ¿cuándo tenemos que pagar impuestos con los fondos de inversión? ¿Y, cómo podemos evitarlo?

Estas son las preguntas que vamos a responder hoy. Si inviertes en bolsa, seguro que te va a interesar este post. Vamos al lío.

Qué es la fiscalidad de los fondos de inversión

Vamos a empezar por comprender lo más sencillo: ¿a qué nos referimos con la fiscalidad de los fondos de inversión?

La fiscalidad de los fondos de inversión consiste en el pago de impuestos que deben llevar a cabo las personas que venden fondos de inversión.

Cuando inviertes tu dinero en fondos de renta fija o renta variable, esperas que su valor crezca. Si pasado un tiempo es así, puedes decidir vender tus inversiones y obtener los beneficios.

En ese momento es cuando es importante que conozcas cómo funciona la tributación de los fondos de inversión.

Cuando ganas dinero al vender tus participaciones en un fondo de inversión, tendrás que tributar por ello. Es decir, parte de tus ganancias se las llevará Hacienda. Estos beneficios se conocen como ganancias de capital mobiliario.

La buena noticia es que hay varias formas de retrasar el pago de estos impuestos, consiguiendo así que tu dinero crezca más rápidamente.

Un concepto que debes entender es que sólo pagarás impuestos cuando hagas un reembolso de tu fondo de inversión (y hayas obtenido ganancias). Es decir, cuando vendas y recuperes tu dinero.

No pagas impuestos por tener dinero invertido en fondos de inversión. Por lo tanto, puedes tener fondos de inversión cuyo valor aumente a lo largo de los años, y no tendrás que tributar ni un euro por ellos hasta que los vendas.

Cómo se generan beneficios en los fondos de inversión

Acabamos de ver que sólo pagamos impuestos en los fondos de inversión cuando los vendemos y obtenemos un beneficio. Pero, ¿cómo se generan estos beneficios?

Para obtener beneficios con los fondos de inversión tienes que vender un fondo de inversión por un valor superior al de compra. Obtendrás entonces una ganancia económica, que se conoce como plusvalía.

No te preocupes si no lo entiendes, es más sencillo de lo que parece.

Imagínate que inviertes 1.000€ en un fondo de inversión, y pasado 1 año el valor de tu cartera es de 1.200€. En ese momento decides vender tus participaciones y obtener tu dinero.

Como el valor de la venta (1.200€) es mayor que el valor inicial (1.000€), has obtenido beneficios de 200€ (1.200€ – 1.000€) en tu inversión. A estos beneficios se les llama ganancias patrimoniales, o ganancias de capital.

En este caso tendrás que tributar a hacienda por la plusvalía de 200€. Es importante entender que sólo pagarás impuestos en los beneficios, y no en todo el valor de la inversión.

Imagino que te estarás preguntando: ¿qué pasa si hubiera sido un mal año y tu cartera de inversión valiera 900€? Entonces, al vender habrías tenido un saldo negativo de 100€ (1.000€ – 900€). Esto se conoce como pédidas patrimoniales.

En este caso, podrías utilizar esta pérdida patrimonial para compensar otras ganancias patrimoniales que tuvieras en los próximos 4 años, y evitar así el pago de impuestos.

No te preocupes si te cuesta un poco entenderlo, son muchos términos y no es fácil. A lo largo de este post vamos a ver este tema en detalle, y acabaremos con varios ejemplos, para que te quede claro.

Accede aquí a mi guía completa sobre los fondos de inversión indexados.

Ventajas fiscales de los fondos de inversión

La ley nos marca que debemos pagar impuestos cuando vendemos nuestras participaciones de un fondo de inversión y obtenemos una ganancia patrimonial.

La buena noticia es que sólo pagamos impuestos cuando realizamos la venta. Los fondos de inversión nos permiten traspasar nuestro dinero de un fondo a otro sin tener que pagar impuestos por las ganancias que teníamos en el primer fondo.

Esto nos permite retrasar el pago de impuestos, y conseguir que nuestro dinero crezca más rápido gracias al interés compuesto. Este concepto se conoce como diferimiento fiscal de los fondos de inversión.

Es importante entender que no evitamos el pago de impuestos para siempre. Simplemente lo retrasamos hasta el momento en el que se produzca la venta.

Las ganancias que tengamos acumuladas en el primer fondo se sumarán a las que obtengamos en el segundo, y así sucesivamente. Cuando finalmente llegue el momento del reembolso de las participaciones, deberemos pagar por las plusvalías obtenidas desde el principio.

Lo bueno es que tú decides cuando quieres vender y pagar impuestos por esas ganancias. Hacienda nos permite compensar pérdidas patrimoniales con ganancias durante cuatro años. Por lo tanto, podemos vender nuestros fondos cuando más nos convenga.

Como ves, los fondos de inversión te permiten optimizar los impuestos que pagas.

La fiscalidad del traspaso de los fondos de inversión es la gran ventaja de estos fondos frente a otros productos de inversión como las acciones o los ETFs.

Otro producto con grandes ventajas fiscales son los planes de pensiones. Si quieres entender cómo puedes ahorrar impuestos cada año con ellos, échale un vistazo a esta guía sobre la fiscalidad de los planes de pensiones.

Impuestos de los fondos de inversión

Tarde o temprano llega el momento de vender tus participaciones y recuperar el dinero. Entonces nos tocará tributar por las ganancias.

Es importante resaltar que sólo pagaremos impuestos por las plusvalías generadas, no por el valor total de la venta.

La plusvalía es la diferencia entre el valor de compra (suscripción) y el de venta (reembolso).

Esta plusvalía está sujeta a una retención del 19% por parte de Hacienda, que la realiza el banco o gestora en el momento de la venta. Es una retención inicial, y se regularizará cuando hagamos la declaración de la renta.

Esta plusvalía se considera como una ganancia patrimonial. ¿Qué ventaja fiscal tiene esto? La principal es que tributa en la base imponible del ahorro, que es distinta a la base imponible general. Es decir, que no se cuenta como un rendimiento del trabajo, dado que son rendimientos de capital.

Si tu tipo marginal de IRPF es el 37%, estas ganancias no tributan al 37%. Esto te va a permitir ahorrarte impuestos.

Los tramos de tributación para los rendimientos de los fondos de inversión son:

• Hasta 6.000€ pagamos un 19%
• Desde los 6.000€ hasta los 50.000€ se nos aplica un 21%
• Por encima de los 50.000€ tributamos un 23%

Conviene destacar que estos tramos son diferentes en el País Vasco y Navarra.

Cómo calcular los impuestos que tienes que pagar en los fondos de inversión

Para saber cuántos impuestos debes pagar cuando vendes un fondo de inversión, debes tener en cuenta lo siguiente:

• Precio de compra (adquisición)
• Precio de venta de las participaciones (reembolso)
• Gastos deducibles

Los gastos deducibles son todos los costes que ha tenido que asumir el inversor. Es decir, comisiones de compra, de mantenimiento, gestión o de venta, si las ha habido.

Por lo general estos gastos ya están incluidos en el valor liquidativo del fondo, por lo que no hay que tenerlos en cuenta. Lo mismo ocurre con el impuesto de sociedades que paga la gestora del fondo, por lo que no tenemos que preocuparnos por esto.

La fórmula sería la siguiente:

Beneficios = Precio de Venta – Precio de Compra – Gastos

Si los beneficios obtenidos son positivos, tendrás que tributar a Hacienda. En este punto es cuando cobra mucha importancia las pérdidas patrimoniales que hayas tenido en años anteriores.

Como hemos comentado, podrás compensar las ganancias con las pédidas de los cuatro años previos. Esta es una gran forma de reducir los impuestos que vas a pagar.

Imagino que ahora mismo tendrás bastantes dudas. Por eso vamos a hacer cuentas con dos ejemplos acerca de la retencion fiscal de los fondos de inversión, para aclarártelas.

Ejemplo del Cálculo 1

María ha invertido 30.000€ en el año 2017 en un fondo de inversión. En el 2019 ha obtenido una gran rentabilidad. Su inversión vale ya 45.000€, por lo que decide venderla.

María obtiene una ganancia de 45.000€ – 30.000€ = 15.000€.

Los impuestos que tiene que pagar son:

• En los primeros 6.000€ un 19%: 6.000€ x 0.19 = 1.140€
• En los siguientes 9.000€ un 21%: 9.000 x 0.21 = 1.890€
• El importe total es 1.140€ + 1.890€ = 3.030€

Como vemos, María ha obtenido 15.000€ de ganancias patrimoniales, y debe tributar 3.030 euros por ello.

En este caso asumimos que la comisión de compra, venta y mantenimiento está incluida en el valor liquidativo del fondo, como ocurre en muchas plataformas del mercado.

Ejemplo del Cálculo 2

Vamos a partir de los datos del ejemplo anterior. En este caso, añadimos que María tuvo una pédida patrimonial en el año fiscal 2017 de 4.000€, y también en el 2018, de 2.000€.

Por lo tanto, las pérdidas patrimoniales en los 4 años anteriores son de 4.000€ + 2.000€ = 6.000€

María ha obtenido unos beneficios en 2019 de 15.000€. Para obtener la cantidad por la que tributará, hay que restarle las pédidas patrimoniales de los años anteriores.

Beneficios para tributar en 2019 = 15.000€ – 6.000€ = 9.000€

Los impuestos que tiene que pagar son:

• En los primeros 6.000€ un 19%: 6.000€ x 0.19 = 1.140€
• En los siguientes 3.000€ un 21%: 3.000 x 0.21 = 630€
• El saldo total es 1.140€ + 630€ = 1.770€

Como ves, esta vez María paga muchos menos impuestos debido a que ha podido compensar parte de sus ganancias con las pérdidas que tuvo en los años previos.

Opiniones sobre la fiscalidad de los fondos de inversión

La fiscalidad de los fondos de inversión presenta muchas ventajas a la hora de reducir el pago de impuestos. Puedes hacer varios traspasos de fondos de inversión, y no tendrás que pagar impuestos.

Esta es una ventaja frente a otros productos de inversión que no permiten el diferimiento fiscal.

Si tienes acciones de una empresa, y quieres venderlas para invertir en otra empresa, tendrás que pagar impuestos en las ganancias de capital que obtengas. Lo mismo ocurre con la inversión en ETFs y otros activos.

En mi opinión, los fondos de inversión son una gran forma de invertir en la bolsa a largo plazo. Hacen que tu dinero crezca más rápidamente.

Esta es una de las razones por las que yo invierto una gran parte de mi cartera en fondos de inversión.

La fiscalidad de los fondos de inversión no ha sufrido cambios en 2019 o 2018, pero conviene estar atento por si hay cambios en el futuro. Os mantendré informados 🙂

Espero que este artículo te haya servido para entender mejor la fiscalidad de los fondos de inversión. Sé que es un tema complicado, con muchos conceptos nuevos. De primeras es normal tener dudas, por lo que te aconsejo que te lo leas tranquilamente y con detenimiento.

Si aún así tienes preguntas sin resolver, no dudes en preguntarme a través de los comentarios. Me encantará ayudarte.

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Y hasta aquí mi guía sobre la fiscalidad de los fondos de inversión, ¡espero que te haya gustado!